Биткоин и корреляция: как взаимосвязаны эти два понятия
Даже после первого большого ажиотажа вокруг биткоина в 2017/2018 годах после резкого падения цен наступил долгий период застоя, криптозима. Но после начала пандемии коронавируса и последующего экономического кризиса проявыился еще один эффект: биткоин (а вместе с ним и многие другие криптоактивы) все больше коррелирует с классическими фондовыми индексами.
Теперь это подтверждается текущим «Отчетом о состоянии криптовалют» швейцарской компании 21Shares AG, одного из самых важных мировых эмитентов биржевых криптовалютных продуктов (ETP). Среди прочего, биткоин сравнивают с наиболее известными фондовыми индексами S&P 500.
На графике, сравнивающем BTC с облигациями США, золотом и акциями, можно увидеть, как развивалась корреляция биткоина, золота, акций США и государственных облигаций США. Внезапный рост можно увидеть с началом коронакризиса в марте 2020 года.
Главный вопрос сегодня: будут ли биткоин и криптоактивы продолжать развиваться вместе с акциями (особенно акциями технологических компаний) и, следовательно, с обычными финансовыми рынками? И если это так, почему необходимо инвестировать в биткоин, а не только в ETF?
Аналитики замечают, что в краткосрочной перспективе, особенно во время кризиса, уровни корреляции между классами активов увеличиваются, но в долгосрочной перспективе криптовалюты не коррелированы и продолжают оставаться одними из самых эффективных классов активов за последнее десятилетие. Эксперты уверены, что криптоактивы должны быть включены в портфели.
Не полагайтесь только на биткоин
Любой, кто включает криптоактивы в свой инвестиционный портфель, должен полагаться не только на лидера рынка BTC. По словам аналитиков, добавление пяти процентов криптоактивов большого объема обеспечивает лучшее соотношение риска и доходности, чем чистый биткоин-портфель, измеряемый коэффициентом Шарпа. Даже при текущей волатильности рынка криптовалют исследование эмпирически показывает, что портфели криптовалютных активов превосходят традиционные портфели.
По-прежнему наблюдается рост числа вариантов использования криптовалюты и более широкое внедрение этого класса активов. Особенно с компаниями и учреждениями, которые осознали, насколько хорошо этот класс активов работает в долгосрочной перспективе, несмотря на взлеты и падения.
Также следует отметить, что с альткоинами всегда могут быть сбои и падения. В последние годы несколько раз наблюдалось, как некогда важные токены (например, IOTA, Dash, NEM и т. д.) испытывают сильную потерю. Совсем недавно сильно раскрученный в 2021 году проект Terra с токеном LUNA и «стейблкоином» UST рухнул за несколько дней. Соответственно, для альткоинов необходима регулярная ребалансировка портфеля.