Облигационный заём

Облигационный заём – эффективный метод привлечения инвестиций. Это финансирование, которое предоставляется эмитенту (заемщику) инвесторами (кредиторами) на определенных условиях. Одним из наиболее популярных вариантов облигационного займа считаются корпоративные облигации. Это долговые ценные бумаги, подтверждающие право инвестора получить от эмитента определенную сумму денег и проценты по истечении срока обращения или в установленные даты.

Стороны облигационного займа

В процессе облигационного займа участвуют три основные стороны: эмитент, инвестор и андеррайтер. Эмитент – юрлицо, которое выпускает облигации и получает от инвесторов деньги на развитие своего бизнеса. Эмитент обязуется вернуть деньги и выплатить проценты по облигациям в соответствии с условиями выпуска.

Инвестор – это лицо, которое приобретает облигации и предоставляет эмитенту заём. Инвестор имеет право получать доход от облигаций в виде процентов и номинала по окончании срока обращения или при досрочном погашении.

Андеррайтер – это финансовый посредник, организующий размещение облигаций на рынке и гарантирующий эмитенту продажу определенного количества или всего объема выпуска. Андеррайтер получает комиссию за свои услуги от эмитента.

Этапы размещения облигационного займа

Заём на размещение облигаций предполагает прохождение нескольких этапов. Во-первых, потребуется определение схемы размещения выпуска. На этом этапе эмитент определяет основные характеристики облигаций: номинал, купон, срок обращения, порядок погашения, а также выбирает способ размещения (публичный или частный, прямой или через андеррайтера).

Затем эмитент принимает решение о размещении выпуска. Он утверждает решение о выпуске и проспект ценных бумаг. Далее эмитент подает документы в Банк России для регистрации выпуска и получения разрешения на его проведение.

Следующая стадия – подача заявления о включении облигаций в Список ценных бумаг. В результате можно обеспечить ликвидность облигаций и привлечь больше инвесторов.

После этого эмитент получает уникальный номер, который идентифицирует его выпуск облигаций на рынке. Далее он продает облигации инвесторам по определенной цене. Она может быть равна, выше или ниже номинала. Цена размещения зависит от спроса и предложения на рынке, а также от уровня процентных ставок. Размещение может происходить одним или несколькими способами: аукцион, тендер, подписка или свободная продажа.

Последняя стадия – раскрытие биржей данных о результатах размещения и уведомление Банка России. На этом этапе эмитент информирует биржу о количестве и цене проданных облигаций, а также о сумме собранных средств.